Риск-менеджмент В Брокерском Бизнесе: Что Такое A-book И B-book Бизнес Модели

Поэтому они заведомо не могу конкурировать с B-book по стоимости своих услуг, но взамен они могут предложить более высокую надежность и гарантию строгого исполнения своих обязательств. Каждый брокер может работать с неограниченным количеством агрегаторов и провайдеров ликвидности. Условия партнерства будут зависеть от скорости исполнения ордеров, спреда и комиссии. В этой схеме есть несколько слабых мест, которые проще показать на примерах.

Самая сложная задача для брокера – правильно распределить трейдеров по категориям. С помощью специального программного обеспечения отслеживается размер депозита трейдера, величина кредитного плеча, степень риска, связанного с каждой сделкой, а также использование или неиспользование защитных стопов. Вся эта информация помогает брокеру определить, какую из двух моделей (A-Book vs B-Book) использовать для исполнения ордера на основе предоставленной информации.

Как Отличить Брокера A-book От Брокера B-book

Работа с внешними поставщиками ликвидности дает вашей компании важное преимущество, а именно хеджирование рисков. Чтобы правильно пользоваться этим преимуществом, крайне важно постоянно анализировать рынок и высокоэффективных клиентов. В этом вопросе правильная оценка поведения ваших трейдеров является ключевым аспектом. Как следует из названия, гибридная операционная модель сочетает в себе концепции A-book и B-book.

• Американская компания закупает запчасти, например, в Японии.
• В любом случае, технология ECN в профессиональном трейдинге пока остается наиболее распространенной и востребованной.
• A-Book – это модель работы форекс-брокера, при которой все сделки клиентов выводятся во внешнюю торговую площадку (так называемый «межбанк»), где они на равных условиях покрываются обратными сделками других участников торгов.
• Все это приводит к серьезным наценкам на сделку, что для стороннего трейдера поневоле является недостатком.
• Таких брокеров принято называть дилинговыми центрами (ДЦ), или как говорят в народе – кухнями.

Так что, если после того как вы начали зарабатывать, исполнение ухудшилось — это нормально. Значит просто ваши ордера стали ближе к тому самому «межбанку». Одна из причин — нежелание стран мешать международной торговле, которая нужна как воздух для здорового функционирования экономики. Прежде всего, ничего гарантированного в мире инвестиций быть не может.
В случае же с Instant Execution брокер может сманипулировать — отклонить выгодную цену, предложив свою. Форекс-кухня может заблокировать любого своего трейдера, следуя внутренним регламентам, содержание которых порой очень размыто и непонятно. Деньги заблокированного трейдера, само собой, не выплачиваются, а переводятся на счет компании. Поскольку кухне-брокеру зачастую выгодно, чтобы трейдер лишался своих денег, то он будет вести нечестную игру и использовать все возможности, чтобы не дать нормально работать. Это могут быть шпильки, проскальзывания, зависания, реквоты и прочие «прелести». На сегодняшний день, ценообразованием на рынке управляют алгоритмы.

A-book Форекс Брокеры

Рынок Форекс межбанковский и основную ликвидность на Форекс обеспечивают банки. При этом, из крупнейших мировых банков лишь единицы предоставляют услуги розничного Форекс. Почти треть мирового торгового оборота принадлежит Citi и Deutsche Bank.
Форекс-брокеры, работающие по модели маркет-мейкера, или B-book, по сути, создают дилинговые центры и предоставляют произвольные цены на определенные валютные пары. Когда пользователь размещает ордер на таких платформах, он играет против брокера, поскольку выигрыш трейдера — это проигрыш платформы, и наоборот. По этой причине трейдеры часто с опаской относятся к таким платформам, поскольку существуют опасения (и подтвержденные прецеденты) о возможном манипулировании валютным курсом брокерами B-book в ущерб трейдерам.

Другими словами, ордера, размещаемые трейдерами, не видны нигде, кроме торговой платформы брокера. В этом случае возникает явный конфликт интересов, поскольку брокер выступает не только как посредник, но и как контрагент по сделке. В результате концепцию B-Book часто ошибочно связывают с мошенничеством. В действительности же форекс — очень непредсказуемый рынок, и модель B-book связана как с большими доходами, так и с большими потерями. Существует и принципиально иная модель работы, при которой конфликт интересов между трейдером и компанией полностью отсутствует.

1 Модель Обработки Сделок Ndd + Stp  (straight Through Processing)

При этом, эта модель однозначно более прозрачна, а используя маркап можно существенно улучшить и исполнение. Использование услуг агрегатора дает большие преимущества, так как очевидно, что тот не может предлагать цены хуже, чем отдельно выбранный провайдер ликвидности. Поэтому, брокеры и дилинговые центры, как правило, либо пользуются услугами крупных агрегаторов, либо создают собственные. При этом, некоторые брокеры, к примеру, могут дополнительно предоставлять собственные котировки от сделок с клиентами внутри компании, создавая тем самым некоторое подобие даркпулов. Основными преимуществами этого варианта являются то, что результаты торговли клиентов не несут никаких рисков для брокера, напротив, последний может получать прибыль от торгового оборота.

Обсуждая, кто такой брокер, мы выяснили, что это посредник между финансовыми рынками и частным трейдером (инвестором). И если STP-брокер выводит сделки на реальный рынок, то в Форекс-кухне все http://www.taranov.ru/item/234 торги ведутся внутри компании. Клиенты такой “кухни” торгуют не с другими трейдерами, а с собственным брокером. При таком подходе любой убыток клиента превращается в прибыль посредника B-book.

Или, возможно, вы обсуждали, какую из этих моделей использовать для своей собственной брокерской фирмы. И сколько зарабатывают форекс-брокеры на ежедневной основе? Данный метод предполагает использование программного обеспечения (а именно агрегатора ликвидности), позволяющего собирать оптимальные цены от различных поставщиков ликвидности. ПАММ-модуль позволяет реализовать http://www.greengauge21.net/revisiting-high-speed-north/ механизм инвестирования в трейдеров-экспертов, имеющих опыт торговли, подтвержденный статистическими данными. Это позволяет расширить число клиентов FX-брокера, а также привлечь частных лиц с небольшим опытом торговли на Forex или вообще без него. Конфликт интересов — ситуация, когда брокер, видя заявки клиентов, выступает против них, используя инсайдерскую информацию.

Лучшие Форекс-брокеры

Как правило, советники (EA) достаточно предсказуемы для опытных риск-менеджеров по своему поведению и прибыльности. Квалифицированный риск-менеджер должен уметь отличать последовательную стратегию от регулярных азартных игр. Эмоциональный и импульсивный стили можно различить по частоте и объему сделок, и таких клиентов часто оставляют на внутреннее исполнение.
Ситуация, когда современная брокерская компания имеет только одного поставщика ликвидности для класса активов, неприемлема. Любой актив, предлагаемый клиентам, должен http://zabava-24.ru/2018/06/06/ быть обеспечен как минимум двумя поставщиками ликвидности. Брокер будет получать свои деньги независимо от того, зарабатывают ли трейдеры или проигрывают.